Phân tích kỹ thuật và nhận định cho tuần giao dịch từ 19/3/2012

Diễn biến thị trường.
Thị trường có các phiên tăng giảm đan xen, giảm mạnh vào phiên đầu tuần, bật tăng mạnh vào thứ 5 tiếp tục và Phiên cuối tuần lại đột ngột bị bán mạnh đối với các mã bluechips trên sàn HO vào những phút cuối, tuy nhiên bên sàn HA vẫn tiếp tục duy trì đà tăng, đặc biệt với các mã dẫn dắt thị trường. Việc thay đổi danh mục các quỹ ETF và đã có kế hoạch từ trước là nguyên nhân việc các mã bluechips bị bán mạnh vào phiên cuối tuần.

Diễn biến Hnx-index tuần qua

Diễn biến Vn-index tuần qua.

Phân tích kỹ thuật.
Vùng 76-80 điểm sẽ là một thử thách quan trọng cho Hn-index. Nếu vượt được 80 điểm Hnx sẽ thiết lập một sự tăng điểm mạnh mẽ hướng tới vùng 95-100 điểm. Vn-index sẽ kiểm tra lại kháng cự gần nhất ở vùng 470-480 điểm. Nếu vượt 480 sẽ có thể hướng tới mốc cao hơn ở 530 điểm. Trong trường hợp ngược lại, chỉ báo RSI sẽ tạo nên một phân kỳ giảm giá của cả 2 chỉ số.
Đồ thị tuần tiếp tục cho thấy cả 2 chỉ số tiếp tục có sự tích cực với các cây nến xanh.

Điểm nhấn tuần qua:
Thị trường chứng khoán
i Thị trường liên tục đảo chiều cực nhanh và bất ngờ, bật tăng mạnh cuối phiên ngày thứ 5 tạo niềm tin cho tất cả nhà đầu tư, nhưng rồi đột ngột bị bán mạnh vào phiên 3 ngày thứ 6 khiến tất cả không kịp phản ứng.
ii Khối ngoại mua ròng hơn 711 tỷ đồng tuần qua. Riêng STB mua ròng tới gần 20 triệu cổ phiếu, tương đượng gần 450 tỷ đồng. Quỹ Market Vector Vietnam  ETF thông báo sẽ nâng tỷ trọng nắm giữ STB từ 0% lên 6% tương ứng với  16-18 triệu cổ phiếu. STB tăng gần 24% tuần qua.
iii Thị trường đã có sự phân hóa mạnh giữa các cổ phiếu, dòng ngân hàng tiếp tục là tâm điểm thị trường tuần qua với thông tin sáp nhập HBB và SHB, dòng tiền đầu cơ cũng đang duy trì mạnh.

Thị trường tiền tệ
i Khi lãi suất điều hành  giảm 1% chỉnh thức có hiệu lực và NHNN ngay lập tức hút ròng tiền về hơn 8700 tỷ đồng trong tuần, trong đó hơn 5000 tỷ đồng từ phát hành tín phiếu với lãi suất lên tới 12,5% cho kỳ hạn 182 ngày. Do cộng hưởng 2 yếu tố trên, lãi suất liên ngân hàng tăng trở lại, lên tới 21% cho kỳ hạn 6 tháng. .
ii Tăng trường tín dụng tín dụng tiếp tục âm, do mức lãi suất cho vay cao, lĩnh vực nông nghiệp 14.5-17%/năm, sản xuất kinh doanh khác 18-20%/năm và phi sản xuất từ 20-25%/năm
iii CTG ngân hàng hàng đầu Việt Nam về hiệu quả hoạt động vừa được S&P và Moody lần đầu đánh giá tín nhiệm với lo ngại về chất lượng tài sản cùng với triển vọng tiêu cực.

Kinh tế vĩ mô:
i Theo EVN, tại thời điểm này chưa đề xuất tăng giá điện và Quỹ bình ổn giá điện sẽ được thành lập.
ii Thông tin về các vụ phá sản của Doanh nghiệp khu vực sản xuất, ảnh hưởng trực tiếp tới nông dân cho thấy các Doanh nghiệp còn rất nhiều khó khăn về thanh khoản.
iii Số liệu việc làm Mỹ tích cực nhất trong 4 năm khiến Dowjones tăng mạnh vượt 13000 điểm, mức cao nhất từ cuối 2007.

Nhận định tuần tới:
Các phiên tăng điểm trong tuần tới tiếp tục là cơ hội tái cơ cấu danh mục theo hướng giảm tỷ lệ cổ phiếu khi Hnx về vùng 80 điểm. Khối ngân hàng vốn là động lực tăng điểm cho thị trường tuần trước có thể sẽ không duy trì được đà tăng mạnh mẽ. Thị trường đã có sự phân hóa mạnh và mức độ rủi ro cao hơn. Với nhà đầu tư chịu độ rủi ro cao, có thể tích lũy những cổ phiếu có tính dẫn dắt bên sàn HA và các mã ngành bất động sản, vốn tăng chậm hơn mức tăng trung bình thị trường thời gian qua. Cần chú ý tới các mã trong danh mục quỹ ETF nhất là khi khả năng các quỹ này tiếp tục thay đổi danh mục sẽ ảnh hưởng mạnh tới thị trường.